读懂上市公司招股说明书 | 28【董监高和核心技术人员持有发行人股份的来源】

编者按：为推进以信息披露为核心的注册制改革，从源头把脉上市公司质量，倡导价值投资，由南方财经投教基地出品，联合股市广播FM95.3共同推出的《读懂上市公司招股说明书》系列短音频栏目，围绕招股说明书发行人的核心竞争力、财务分析、规范治理及发展战略等，普及公司首次发行股票并上市时的信息披露知识，鼓励投资者在作出投资决策前深入了解发行人，对认购新股这一行为的投资价值作出综合判断。

28、董监高和核心技术人员持有发行人股份的来源

投资者需要关注董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份的来源，常见的有：

一是创始人持股并兼任发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员；

二是发行人通过股权激励或其他安排等，授予董事、监事、高级管理人员及核心技术人员股权。相关自然人的持股比例可以体现自身话语权，也可以反映发行人的公司治理结构和能力。

对于董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况，投资者可以重点关注对外投资的基本情况，是否与发行人的主营业务相关，是否占用了相关人员在发行人投入的时间、是否存在利益冲突。